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上海是我国人口老龄化程度最高的城市之一，加快推动个人养老金发展兼具重要性和紧迫性。“建议上海充分利用资本市场发达、政策先行先试、财税实力强健等优势，在打造全球资产管理中心的进程中，加大对养老金融的布局和创新扶持。”针对目前上海养老金融发展存在的问题与挑战，在2023年上海“两会”上，上海市政协委员、 国泰君安证券党委书记、董事长贺青接受《国际金融报》记者采访，提出前述建议。

党的二十大报告指出，要“实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业”、“发展多层次、多支柱养老保险体系”。当前我国老龄化进程加快，养老金面临较大缺口，且过度依赖第一、第二支柱，第三支柱个人养老金规模占比仅为2%。

《上海市就业和社会保障“十四五”规划》明确了“十四五”期间上海各项养老金水平“合理增长”的目标，目前上海已先行启动个人养老金业务试点，养老金融发展明显提速。

贺青表示，通过调研发现，上海养老金融发展仍面临税收优惠政策覆盖面有待提升、养老金融产品种类有待丰富、资本市场对养老金融的承载能力有待增强等问题。

针对这些问题，贺青建议，一是优化现行税收优惠政策。对低收入人群参加个人养老金的，建议直接给与奖励或补贴；对中高收入人群参加个人养老金的，建议适当提高个人缴费税前抵扣标准。对纳入养老金投资范围的产品，建议减免投资交易环节的增值税和印花税，降低交易成本，增厚投资收益。对金融机构因发行、投资管理、托管养老金融产品取得的收入，建议予以部分增值税和企业所得税减免。

二是鼓励拓宽养老金融产品种类。建议进一步放宽投资限制，支持养老产品投资非标类硬科技、新型基础设施、养老产业以及绿色低碳资产。强化金融机构及其投资资产的信息披露要求，将可持续金融与养老金融打造成为上海全球资管中心的特色名片。推动编制跨资产类别、跨市场的养老综合指数，分散投资风险，使之成为养老产品的价值锚。

三是稳步扩大资产管理行业开放程度。在参与机构方面，建议鼓励符合条件的外资机构来沪设立或参股养老金管理公司，同时加大力度培育本土养老基金、企业年金等长期资金管理机构。在业务运作方面，支持养老金融机构扩大投资地域范围，在自贸试验区创新试点基础上稳妥有序推进资本项目高水平开放，简化相应流程。

四是打造专业养老金投资管理平台。建议充分借鉴海外先进运作经验，打造集养老理财、账户管理、资管创新等功能为一体的养老金投资管理平台。引入、创设、展示养老金融产品，为居民智能化地提供优质多样、一目了然的产品选择；为个人设立养老专属账户，试点连通居民养老金第二支柱与第三支柱，方便居民进行财务规划、资金划转与投资管理；贯通链接优秀资管机构，促进和便利居民与机构的顺畅对接。

此外，贺青还带来一份提案《关于完善配套政策、整合优质资产，打造全国领先的公募REITs发展高地的建议》，建议上海充分发挥存量资产可观、金融市场完备、金融机构集聚、专业服务领先等优势，加快推动公募REITs高质量发展，主要包括构建上海公募REITs推进的统筹协调机制，制定发行鼓励政策，引入境外投资者参与公募REITs市场等措施。